期权与期货资产定价实训(期权与期货实训过程)

介绍

期权与期货是金融衍生工具，在资产定价中扮演着重要角色。本实训旨在通过实际案例，帮助参与者理解期权与期货的定价原理和应用方法。

了解期权和期货

期权是一种赋予持有人在未来特定时间以特定价格购买或出售标的资产权利的合约。期权分为看涨期权和看跌期权。

期货是一种在未来特定时间以特定价格购买或出售标的资产的合约。期货合约具有标准化和可交易性。

期权定价模型

布莱克-斯科尔斯模型是一个 широко используемый 计算期权价格的模型。该模型考虑了标的资产价格、执行价格、到期时间、无风险利率和波动率等因素。

期货定价模型

现货-期货平价模型是一个用于将期货价格与现货价格联系起来的模型。该模型表明，无套利条件下，期货价格等于现货价格加上融资成本或减去借贷成本。

实训过程

第 1 步：选择标的资产和期权/期货合约

参与者将选择一种标的资产（如股票、商品或货币）和相关的期权或期货合约。

第 2 步：收集数据

参与者将收集标的资产价格、期权/期货合约规格、到期时间、无风险利率和波动率等数据。

第 3 步：应用定价模型

参与者将使用布莱克-斯科尔斯模型或现货-期货平价模型计算期权或期货合约的理论价格。

第 4 步：与市场价格比较

参与者将计算出的理论价格与当前市场价格进行比较，并分析差异的原因。

第 5 步：制定交易策略

根据对定价模型的理解和市场分析，参与者将制定符合其投资目标的交易策略。

期权与期货资产定价实训为参与者提供了深入了解期权与期货的定价原理和应用方法的宝贵机会。通过实际案例，参与者可以磨练自己的分析技能，并培养在金融衍生品市场中做出明智决策的信心。